德勤預計今年科創板新股將至少120只
2020-04-05 10:08:15

瑞幸咖啡財務造假,讓投資者關注在美中概股的發行上市。據德勤統計,今年第一季度共有6家中國企業在美上市募集3.7億美元,而2019年第一季有6只新股融資2.6億美元;但隨著美國股市觸發熔斷機制,2020年3月已經再沒有中國企業在美上市。今年首季更多中資醫療與醫藥企業在美發行股票,2019年首季則以金融服務機構為主。

 

德勤中國全國上市業務組指出,今年一季度盡管冠疫情全球蔓延,中國內地與香港新股市場表現良好。以新股融資額計,上海證券交易所升至首位,香港交易所第五。

 

截至2020年3月31日,香港新股數量與2019年第一季度持平,37只新股融資額141億港元,但融資額較去年同期的204億港元下跌約31%,因為融資前兩位是兩只中型新股九毛九國際(25億港元)和諾成健華(22億港元)。

 德勤中國全國上巿業務組華東區合伙人謝明輝認為:“香港資本市場雖然新股融資額較去年同期減少,但2020年第一季度新股上市數量仍全球第一。”

在A股市場,2020年首季新股數量與融資額同比均大幅增長,共有51只新股融資781億元人民幣,同比增幅分別為65%與205%。其中上交所有34只新股融資685億元人民幣(包括科創板24家),深交所則錄得17只新股募集96億元人民幣。

德勤中國全國上巿業務組中國A股資本巿場華東區合伙人胡科表示:“增設科創板的效益在此段非常時期變明顯,今年首季貢獻近半新股與約4成融資總額意味著科創板已成為中小型創新、高新企業的有效融資平臺。前三個月科創板新股上市首日平均回報率為196%。最近科創板科創屬性評價指引發布,上交所對科創板發行上市規則作出相應調整,均會為高新行業帶來更大支持。”

從新股后備軍看,截至2020年3月底申請在A股上市的公司共512家(包括科創板96家),其中54家已獲準上市,德勤預計2020年A股將有140至170只新股發行上市,融資額1800至2200億元人民幣,其中科創板可錄得120至150只新股發行募集1300至1600億元人民幣。

值得一提的時,4月2日科創板擬上市公司金科環境、杭州光云科技注冊生效。至此,注冊生效科創板公司達101家。

 

謝明輝分析,疫情對A股一級市場不會有太大影響,盡管有些公司時間表會延后,但下半年將恢復。今年首季新股過會率較高,反映監管層希望提高直接融資比例以支持企業發展,預計全年常態化發行將延續。

一方面,疫情發展或令籌備上市公司時間表延后;另一方面, 一旦疫情消除,多國就對抗疫情挑戰所推出的量化寬松、經濟刺激與救助措施將刺激資本市場,因此新股上市將可快速變活躍。較長遠來看,多項重大改革包括修訂后的中國證券法、在創業板推出注冊制、H股全流通以及以法團身份的不同投票權受益人的市場咨詢將提升內地和香港市場對潛在上市發行人的吸引力。

德勤預料香港全年大約有160只新股上市融資1600至2200億港元,因為截至2020年3月底有超過120宗申請上市個案。此外,醫療醫藥與生物科技、TMT 新股將繼續為市場亮點。

來源:周到上海       作者:曹西京


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